“军工股这波涨得有点猛啊！”小张在朋友圈感叹，“你说这到底是政策催化还是市场炒作？”从7月中旬开始，一批军工企业的股票接连刷新历史高点，引发了不少投资者的关注和热议。旭光电子、中航沈飞、内蒙一机……这些名字背后，究竟藏着怎样的机会与挑战？

政策助推国防现代化，军工行业迎来春天

2025年国防预算预计达到1.78万亿元，同比增长约7%，其中装备费占比提升至42%。换句话说，这不仅仅是数字上的增长，更代表着国家对高技术武器装备研发和采购的大力支持。可以想象，这就像给干涸已久的土地浇了一场及时雨，让沉寂多时的军工企业重新焕发生机。

有人会问：“这是不是又一次‘喊话式’利好？”可事实证明，不少龙头企业已经实打实地拿到了大订单，比如无人机、导弹领域合同负债同比增速分别达438%和127%。这些数据背后，是未来业绩兑现的强劲信号，也让市场对军工业绩拐点充满期待。

订单激增带动业绩回暖，投资逻辑逐渐清晰

过去几年里，部分投资者把目光锁定在消息面上，但如今更值得关注的是业绩本身。一季度数据显示，多家军工公司毛利率稳步提升，如烽火电子毛利率由去年同期25.9%升至32.7%，经营亏损也明显收窄。这说明资金正逐步流向那些具备核心竞争力且能实现盈利转折的优质标的。

不过，也不能忽视部分公司的经营压力依然存在。例如航天发展净利润亏损扩大，从去年同期-44%降至-75%，反映出行业内部结构调整还需时间消化。投资者要擦亮眼睛，不宜盲目追涨，而应结合基本面进行理性判断。

地缘局势推动需求增长，中国军事出口潜力凸显

国际局势风云变幻，中东等地区冲突频发，无疑加剧了全球防务需求。在这种背景下，中国作为重要军事装备供应方，其出口业务获得提振。这不仅体现在贸易额上，更直接影响到相关上市公司的订单量及市值表现。

正如横店群演张某所言：“平时看电影里的坦克、飞机都觉得遥远，现在感觉它们背后的产业链真不是闹着玩的。”这一切都说明，一个稳定且不断扩大的外部需求环境，为国内军工业的发展注入了新的活力。

低价股仍存15家，有望成为价值洼地

尽管整体行情火热，但全市场中价格低于10元人民币的军工概念股依然有15家。其中既包括专注北斗导航技术应用、如中海达，也涵盖空港地面设备龙头威海广泰，还有以雷达系统为主攻方向的雷科防务等多样化细分领域代表。这些公司大多数拥有较强自主研发能力或独特资源优势，是未来可能爆发的新星。

举个例子，中海达主营卫星定位及激光雷达技术，一季度毛利率从38.98%提升到44%，虽然净利润尚处亏损状态，但亏损幅度明显缩小，这显示出其盈利能力正在稳步改善。再比如银河电子虽遭遇一定经营压力，却深耕智能电源系统，在特种车辆配套方面具备不可替代的位置。这些细节告诉我们：价格并非唯一衡量标准，更重要的是看清成长轨迹与核心竞争实力。

投资建议：慧眼识珠，把握行业转型红利期

“买股票不就是赌未来吗？那咱们得先搞明白哪个‘未来’靠谱。”这是不少老铁常挂嘴边的话。从目前形势来看，那些紧跟政策导向、拥有明确订单支撑且积极推进科技创新升级的企业，将更容易赢得资本青睐。而盲目追求短期暴涨或忽视基本面的行为，则风险不容小觑。

此外，各地方对国防产业链完善也在持续加码。例如湖南博云新材通过取得武器装备科研生产许可证，进一步巩固了其产品在航空航天材料领域的话语权；陕西烽火电子则借助省属资源强化通信设备研发实力，都体现出地方执行层面的积极响应和支持力度。这样看来，从中央到地方形成合力，共同推动中国军事现代化建设已成共识，也是资本市场信心的重要来源之一。

最后，再看看那些曾经被贴上“次新”标签却坚守创新路径的小盘股，它们很可能就是下一波风口上的黑马。不过，小伙伴们切记别被表象迷惑，“便宜没好货，好货不便宜”这句老话还是挺靠谱滴！

那么最后小编想问：当政策红利与国际形势交织，你会选择继续观望还是果断布局？面对十五只潜藏价值但各自不同命运的小盘兵团，你准备如何抉择？对此你怎么看？

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