央行把股市放在第一位了。

10月27日，9000亿MLF资金注入市场。

这是央行连续第八个月加量续做。

央行货币政策司司长邹澜上周五明确表态，要维护股市、债市、汇市平稳运行。

但这一次，股市被排在了首位。

中美两国在周末达成了基本共识。

10月26日，中国商务部宣布第五轮经贸磋商取得突破。

双方围绕出口管制、对等关税延期等核心矛盾点取得了进展。

美方代表在会谈后用了“平等、尊重”来形容谈判氛围。

美国9月CPI数据给了全球市场一颗定心丸。

环比0.3%的涨幅低于8月的0.4%。

核心CPI连续第三个月回落。

芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示，市场对美联储10月降息的预期概率超过了97%。

上证指数在上周五盘中触及3950.31点。

这是四连阳后的新高。

距离4000点整数关口只剩不到50点的距离。

沪深两市成交额达到1.97万亿元。

科技板块率先反应。

存储芯片和AI硬件在上周五已经出现明显涨幅。

消费电子、英伟达链、特斯拉机器人链成为资金关注焦点。

中美关系缓和直接缓解了科技领域的“卡脖子”压力。

国务院明确了适度宽松的货币政策取向。

证监会同步发声，强调要增强资本市场韧性。

政策面的双保险让场外资金开始躁动。

有券商分析师指出，当前市场同时存在“水牛”和“资产荒牛”的双重逻辑。

三季报披露进入最后冲刺。

超过300家上市公司将在本周集中发布业绩。

五粮液、泸州老窖、山西汾酒等白酒企业都选择了压轴出场。

业绩分化将成为个股走势的关键变量。

券商板块尚未完全发力。

尽管指数逼近3950点，券商股的整体涨幅相对温和。

部分低估值次新券商被资金视为冲关时的潜在点火器。

有市场人士回忆，历史上每次冲关都离不开券商股的带动。

出口链企业迎来订单回暖预期。

稀土、苹果链、特斯拉机器人链成为中美缓和直接受益方向。

一家广东的消费电子代工厂负责人透露，本周已经接到北美客户的新询单。

“比上个月多了三成，”他说。

被动元件市场出现涨价信号。

全球钽电容龙头基美电子宣布调价20%-30%。

原因是AI服务器对钽电容的需求呈现几何级增长。

国内相关供应商的产能利用率已经升至90%以上。

“十五五”规划建议将科技自立自强列为核心任务。

脑机接口、生物制造、量子科技等未来产业被明确为新的增长点。

北京大学团队在光刻技术领域取得突破，成功合成了分辨率优于5纳米的微观三维图像。

香港《稳定币条例》正式生效。

叠加跨境理财通2.0扩容，头部券商获得跨境业务先机。

目前券商板块市净率仅1.35倍，处于近十年低位。

部分H股券商甚至出现了市净率低于1倍的情况。

两市融资余额报24175.32亿元。

这是年内新高。

近30个交易日的日均成交额维持在2万亿元上方。

市场流动性充裕，但投资者并未出现非理性追涨。

一家私募基金的交易员表示，他们正在调整仓位。

“减掉了一些涨幅过大的题材股，加仓了低位券商和业绩预增的科技股。 ”

他提到，周一开盘后会重点关注MLF续做后的市场利率变化。

国家发改委同步释放了政策信号。

强调要拓展丰富宏观审慎功能，防范跨市场风险传染。

这与央行的表态形成呼应。

政策协同性明显增强。

北美客户开始恢复下长单。

一家浙江的机电出口企业本周接到了半年内的最大订单。

“之前都是月单，现在敢给半年单了，”外贸经理说。

他们计划增加两条生产线。

创新药板块悄然走强。

CXO企业和创新药械公司的股价连续五天小幅攀升。

分析师认为，这反映了市场对中美医药领域合作回暖的预期。

部分龙头企业的海外订单出现复苏迹象。

固态电池材料供应商的产能接近饱和。

一家江苏的锂电材料企业透露，订单已经排到明年一季度。

“主要来自车企和储能客户，”生产总监说。

他们正在考虑扩建厂房。

场内资金呈现结构化流动。

科技成长风格基金连续三周净申购。

低波动稳健型产品则出现小幅流出。

公募基金的整体仓位保持在85%左右的高位。

证监会最新披露的数据显示，8月新增投资者数量环比增长12%。

自然人投资者占比超过99%。

有营业部经理发现，近期新开户人群中“90后”占比明显提升。

“他们更偏爱科技ETF和券商股，”他说。

沪深股通资金连续11个交易日净流入。

累计净买入金额超过400亿元。

外资重点加仓方向集中在新能源和半导体设备领域。

一家外资机构的中国区负责人表示，他们正在评估增加A股配置比例的可能性。

央行货币政策委员会季度例会提到，要持续加强对重点领域和薄弱环节的金融支持。

这与国务院关于“适度宽松”的表述一致。

市场利率定价自律机制优化了存款利率市场化调整机制。

银行体系流动性保持合理充裕。

一家头部券商的研究所所长在内部会议上提示，4000点关口需要成交量配合。

“单日成交至少维持2万亿元以上，否则可能反复震荡。 ”

他的团队监测到，部分获利盘在3950点附近开始减仓。

国家统计局将于下周公布10月制造业PMI数据。

市场预期将重回扩张区间。

上述券商所长补充说，经济数据的实际表现将成为突破后的支撑力。

“现在不是终点，而是检验成色的起点。 ”